Introductie

1. Inleiding
De beleggerscommissie Eco Direct is ontstaan op 1 juli 2009 naar aanleiding van de financiële problemen die zijn gerezen bij Eco Direct Nederland BV, onderdeel van de Cosas Verdes holding. Daardoor konden de verplichtingen aan de beleggers niet meer nagekomen worden en is er o.a. een stille curator aangesteld door de AFM. Sinds oktober 2008 zijn geen betalingen meer gedaan aan de investeerders. De onderneming moet met name een periode doorkomen waarin de plantages nog niet volgroeid zijn voor de eindkap die uiteindelijk de beoogde opbrengsten moeten genereren. Eco Direct BV bestaat sinds 1996 en is actief als beleggingsmaatschappij in onder andere Teakhout en Mangium. Eco Direct beschikt via dochterbedrijven in Costa Rica over 23 plantages. Daarnaast is er een kantoor in Nederland met 7 medewerkers. Voor de financiering van haar activiteiten heeft Cosas Verdes obligatieleningen uitgegeven. Eco Direct bood beleggingsplannen (onder de naam garantieplan) aan. Daarnaast is via Eco Direct de mogelijkheid geboden om direct te investeren in de houtopbrengst van kavels op de plantages. Eco Direct is een dochter van Cosas Verdes BV (zie www.ecodirect.nl voor een organogram). Deze holdingmaatschappij bezit een houtzagerij in Costa Rica en heeft in 2007 haar strategie gewijzigd tot een bosbouwbedrijf. De beleggingsactiviteiten in Eco Direct zijn in 2008 gestaakt.

2. Samenstelling
Er zijn in totaal zo’n 3.700 beleggers die in verschillende vormen participeren zoals hierboven vermeld. De beleggerscommissie is ontstaan uit een eigen initiatief van een aantal actieve verontruste en merendeels ook financieel gedupeerde beleggers. Op basis van bijeenkomsten met beleggers in de eerste helft van 2009 is besloten tot de instelling van zowel een compacte beleggerscommissie die in staat is slagvaardig te opereren, als een grotere klankbordgroep van geïnteresseerde beleggers die hebben aangegeven desgevraagd ook graag mee te helpen en mee te denken. De beleggerscommissie heeft 5 leden die allen als beleggers zijn verbonden aan Eco Direct en/of Cosas Verdes. De beleggerscommissie is onafhankelijk van Eco Direct en/of Cosas Verdes. Gestreefd is naar een dusdanige samenstelling van de beleggerscommissie dat alle soorten beleggingen (obligatieleningen, garantieplannen en houtparticipaties) vertegenwoordigd zijn en dat er grotere en kleinere beleggers tussen zitten. De beleggerscommissie heeft uit haar midden een voorzitter, een penningmeester en een secretaris gekozen. De leden van de beleggerscommissie zitten op persoonlijke titel in de commissie. Er is geen sprake van een formele vertegenwoordiging van de andere beleggers, maar door de brede samenstelling worden wel de belangen gediend van de verschillende types beleggers. Hoewel wij ernaar streven u correct te informeren, kunt u geen rechten ontlenen aan uitingen van de beleggerscommissie. De commissie kan bovendien geen verantwoordelijkheid dragen voor het handelen van de directie van Eco Direct. Wanneer één van de leden uit de beleggerscommissie treedt, wordt in eerste instantie binnen de klankbordgroep gezocht naar een nieuwe deelnemer. Geïnteresseerden voor deelname aan de klankbordgroep kunnen zich aanmelden via het e-mailadres.

3. Taken beleggerscommissie
De beleggerscommissie wil het reilen en zeilen van de Cosas Verdes holding, inclusief Eco Direct, volgen om een oplossing te vinden voor de ontstane situatie en de belangen van de beleggers zo goed mogelijk veilig te stellen. De beleggerscommissie heeft een informele rol in het adviseren over voorstellen voor oplossingen die worden uitgewerkt onder leiding van de stille curator.

Er is een aantal hoofdtaken te onderscheiden voor de beleggerscommissie:

- Kritisch meedenken met de directie en de stille curator om te komen tot een goede oplossing voor de ontstane financiële problemen voor de beleggers.
- Het ingaan op vragen van beleggers en het ontvangen en bespreekbaar maken van suggesties van beleggers.
- Het regelmatig verslag doen naar de beleggers van de wijze waarop de commissie haar werkzaamheden uitvoert.
- Het volgen en becommentariëren van de werkwijze van de directie van Eco Direct.

4. Oplossingsrichtingen
4.1 Acties van beleggers

Een aantal gedupeerde deelnemers heeft ook al verschillende acties ondernomen zoals:

- AFM wakker schudden en pleiten voor een stille curator;
- klacht indienen tegen de AFM;
- klacht indienen bij KiFiD;
- Eco Direct onder druk zetten om met een plan te komen;
- rechtszaken voeren tegen Eco Direct Nederland BV.

Deze acties hebben wisselend succes gehad. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft inderdaad een ‘stille curator’ aangesteld. Deze heeft vergaande bevoegdheden om de belangen van de beleggers en andere schuldeisers veilig te stellen. Door beleggers zijn rechtszaken gevoerd, die ertoe hebben geleid dat de vordering op Eco Direct is bevestigd (maar die wordt ook niet door Eco Direct betwist). Dit alles heeft niet geleid tot het betalen van een vordering aan een belegger.

Uit de gesprekken met de stille curator is duidelijk geworden dat het geen zin heeft om met een rechtszaak een individuele vordering af te dwingen. De stille curator zal dit niet accepteren omdat er geen geld is en de uitbetaling van één vordering de positie van de andere beleggers zou benadelen. De uiterste consequentie zou zijn dat de hele onderneming faillissement moet aanvragen. In geval van faillissement zal er echter voor alle beleggers naar verwachting vrijwel geen opbrengst resteren. Gedwongen verkoop van de plantages levert heel weinig op. De inkomsten ontstaan pas bij de eindkap van het hout, en eventuele verkoop van het land daarna. De enige mogelijkheid om iets terug te zien van de investering is dus om de bomen nog even te laten doorgroeien, te wachten op de eindkap en intussen te zoeken naar financiering of een koper voor de onderneming of onderdelen ervan.

De beleggerscommissie overweegt nog de mogelijkheid om voormalige bestuurders aansprakelijk te stellen voor het ontstane debacle, waarbij overigens de ervaring van de beleggerscommissie is dat de huidige directeur die sinds 2007 in functie is (de heer Huiskamp), de kosten sterk heeft gereduceerd, zich coöperatief opstelt en openheid van zaken geeft.

4.2 Plan van aanpak onder leiding van de stille curator.
Vanaf januari 2009 is door de AFM een stille curator ingesteld bij Eco Direct. Onder zijn leiding is een eerste plan opgesteld om te komen tot een oplossing. Kern van het plan is dat een regeling wordt getroffen met de handelscrediteuren en dat de beleggers bij Eco Direct hun vorderingen voor een periode van 3 jaar bevriezen. Zij krijgen in ruil daarvoor een sterkere positie doordat een stichting Beleggersbelangen wordt opgericht, en een belegger plaatsneemt in het bestuur van de stichting SACOVE (Stichting Administratiekantoor Cosas Verdes). Zo kan worden voorkomen dat er grote aan- of verkopen van de plantages plaatsvinden zonder goedkeuring van de deelnemende belegger

4.3 Alternatieve oplossingrichtingen.
In oktober van 2009 wordt duidelijk dat het beoogde Plan van Aanpak mogelijk niet gerealiseerd kan gaan worden. Er is geen geld meer. Niet alleen kunnen de beleggers niet worden uitbetaald, Eco Direct slaagt er zelfs niet in om de benodigde financiële middelen vrij te spelen of aan te trekken voor voldoende continuïteit in de bedrijfsvoering. Hoewel de inkomsten uit tussenkap de komende jaren gestaag zullen toenemen -naarmate de bomen op meer plantages groter worden- is ook aanvullende financiering vereist om de periode te overbruggen tot de eindkap die vanaf 2012 op gang komt. De eindkap zal bovendien nog jarenlang doorgaan. De jongste plantages zijn van 2007, de laatste eindkap wordt verwacht rond 2022.

Vanwege een reguliere verplichting van de AFM is in juli 2009 een taxatierapport opgesteld door een ter zake kundige in Costa Rica. Hierin is de waarde (land + hout) geraamd op US$ 48 mln. bij directe verkoop, of US$ 75 mln. uitgaande van de toekomstige waarde bij eindkap minus de benodigde onderhoudskosten. De Cosas Verdes groep beschikt ook over een zagerij die toegevoegde waarde kan realiseren doordat gezaagd hout meer waarde heeft dan ronde stammen. Bij deze getallen moet wel worden bedacht dat taxaties een bepaalde waardering opleveren, maar dat de opbrengst bij gedwongen verkoop op korte termijn (bv. bij liquidatie) veel lager zal liggen, temeer daar de economische situatie op dit moment slecht is en de dollarkoers ongunstig.

De opbrengsten zullen naar verwachting onvoldoende zijn om de totale vordering van de beleggers te kunnen betalen. Zelfs als Eco Direct erin slaagt om de getaxeerde opbrengst van US$ 48-75 mln. (ca. 32-50 mln. euro) te realiseren dan is dat ontoereikend om de vordering van de gezamenlijke beleggers te kunnen betalen. Beleggers krijgen dus waarschijnlijk hooguit een deel van hun vordering terug. Er zijn nu op hoofdlijnen drie opties die eind 2009 in samenwerking met de stille curator worden uitgewerkt:
1. Eco Direct slaagt erin extra kapitaal aan te trekken om het oorspronkelijke plan van aanpak alsnog te realiseren;
2. een koper neemt Eco Direct (of onderdelen) over;
3. de beleggers zelf nemen Eco Direct over.

Als deze drie opties niet succesvol zijn dan rest waarschijnlijk alleen faillissement en liquidatie, waardoor beleggers met lege handen achterblijven. Door u aan te melden als deelnemer met het registratieformulier op deze site wordt u regelmatig geïnformeerd over de stand van zaken.

5. Communicatie
Vanwege de actualiteit en de grote kosten en inspanning die gemoeid zijn met de fysieke bijeenkomsten, wordt zoveel mogelijk gebruik gemaakt van e-mail en deze website.